雅书

内容简介：

在充满不确定性的世界里识别和防范风险的决策指南。

为什么人们对变化无常的事物进行风险评估时总是一错再错?为什么基于平均值的预测和决策在金融、医疗保健、会计、反恐战争和气候变化等各个领域总是漏洞百出?因为我们一直试图用“蒸汽时代”的统计学来把握“信息时代”的风险。

作者基于自己多年的咨询、培训经验和研究成果，列出了平均值的12条罪状，介绍了概率管理这一新兴领域，旨在通过新的统计学手段和技术工具，弥补平均值的缺陷，更好地揭示风险、把握不确定性。

本书可以帮助我们更有效地对未来的情况做出判断，从而制定出更合理的决策。

目  录：

序言

鸣谢

导读 将“脑袋”和“屁股”联系起来

你不可能从书本上学会骑自行车，同样，也不可能从书本上学会如何应

对风险和不确定性因素。不过，本书却要试图将这种不可能变成可能。

基础知识

第一部分 进入正题

第1章 平均值缺陷

在为将来制订计划的时候，人们往往会用单一的数据——所谓的平均值——来取代那些不确定的结果，于是，就会出现一种系统性错误，我将这种错误称为平均值的缺陷。正因如此，人们对未来的预测和判

断往往漏洞百出。

第2章 代数学铁幕的降落和平均值缺陷的暴露

电子表格的应用让数以千万计的人体验到了商业建模的威力，然而，与此同时，它也为平均值缺陷四处蔓延铺平了道路。

第3章 减轻平均值的危害

正如日光灯照亮了沉沉黑夜一样，新技术的出现也让人们洞察难以把握的不确定性因素成为可能。概率管理就是一种利用这些新技术克服平均值缺陷的科学方法。

第4章 莱特兄弟给我们的启示

莱特兄弟的成功是他们小心翼翼建造模型的结果。适当的模型能够帮助我们应对未来的风险和不确定因素，但是正如我们在2008年的金融危机中所看到的那样，模型也同样可以被用来迷惑我们的视线。

第5章 驾驶舱里最重要的设备

一个优秀的飞行员要善于恰当地利用飞机上的仪表，而一个优秀的企业管理者也要善于恰当地利用模型。

第二部分 更好地理解不确定性的5个“思想把手”

第6章“思想把手”

正如工业设计专家开发了众多的把手来帮助我们用手去控制物理学动力一样，信息设计专家也研发了很多的“思想把手”来帮助我们用头脑来理解信息的力量。

第7章 第一个“思想把手”：不确定性与风险

这两个概念通常被人们互换使用，但实际上它们有着不同的内涵。不确定性反映的是事物的客观特征，而风险则体现了人们的主观认识。

第8章 第二个“思想把手”：不确定性数据是一种分布形态

在直观地展示不确定性数据的时候，即使是统计学专业的毕业生有时候也会感觉很困难，其实，只需要利用一个简单的柱状图就可以轻松地解决这一问题了。你不仅可以在头脑中想象这样的柱状图，也可以登录Flaw Of Averages.com网站来体验相关的模拟。

第9章 第三个“思想把手”：不确定性数据的组合

当我们将不确定性数据相加或者取其平均值的时候，出现*结果的概率就大大降低了。在这一章里，我将引用电影产业中的一个案例来说明这一点。

第10章 应该抛弃的西格玛

正如警察已经不再根据身高、体重，而是利用监控录像和DNA提取等手段来确定犯罪嫌疑人一样，西格玛这个陈旧的概念也正在被淘汰。

第11章 第四个“思想把手”：特里·蒂亚尔和马路上的醉汉

一个银行主管发现了强式平均值缺陷：平均投入并不总能够带来平均产出。以雇员的平均销售额为依据来制订一个奖励计划是一种系统性错误。

第12章 延森不等式——强式平均值缺陷的具体细节

如何通过分析投资者的自由选择权和面临的制约因素来识别强式平均值缺陷。

第13章 第五个“思想把手”：相关的不确定性

很好地把握相关的不确定性是现代投资组合理论的核心。而理解相关不确定性的最好方法是利用散点图。

第三部分 决策与信息

第14章 决策树

决策树是在针对不确定性进行决策时强有力的“思想把手”。

第15章 信息的价值：除了价值，别无所是

在信息化时代里，信息除了价值之外，一无所有。重新排列的决策树。信息是不确定性的补充。一条有用的信息究竟价值几何?

第四部分 平均值的七宗罪

第16章 平均值的七宗罪

这里的“七宗罪”只是一个统称，实际上本书列举的平均值的罪状一共有12条，其中最后一条是“误导人们，让人们以为除了前面的11条之外，再没有其他罪状了”。

第17章 极限值的缺陷

依据非平均值结果来单独地看待不确定性，同样会导致极其错误的结论和决策。

第18章 辛普森悖论

在对一种减肥产品进行临床试验的过程中，如果不分性别进行统计，

结果发现人们的平均体重会有所下降。然而， 在将男女分组进行统计

的时候却发现，不论男女，平均体重都有所增加。

第19章 朔尔特斯收入谬误

假如你正在经营着多种商品——这些商品的价格不等、销量各异，你也许会遇到这样的情况：在根据平均销售量和平均利润率进行计算的时候，你发现自己可以赚钱，但实际上你却在赔钱。

第20章 把偶然当作必然

如果在开展促销活动的过程中，你的销售量有所增加，那么，你怎么才能知道这些销售量的增加不是一种偶然呢?

实践应用

第五部分 金融领域的平均值缺陷

第21章 为养老投资

如果仅以平均收益为依据来规划自己的养老金支出比例，那么，在预期的时间到来之前，你很可能已经陷入破产了。

第22章 投资组合理论的诞生：协方差时代

在20世纪50年代初期，通过明确地提出风险与收益权衡曲线，哈里·马科维茨在金融领域掀起了一场革命。

第23章 当哈里遇到比尔

比尔·夏普发展了马科维茨的理论并使它得到了广泛的应用。

第24章 为理财规划方面的客户提供的“思想把手”

看专业人员如何为他们的客户解释投资风险。

第25章 期权：从不确定性中获利

在理解了强式平均值缺陷之后，我们可以通过期权从不确定性中获利。

第26章 期权理论的诞生

米伦·斯科尔斯、费雪·布莱克以及罗伯特·莫顿这三位经济学家的

理论创造出了数千亿美元的金融衍生产品市场。

第27章 价格、概率和预测

新兴的预测市场正在改变着我们感知和叙述不确定性事件(比如总统选举)的方式。

第六部分 实体金融领域

第28章 整体考虑还是局部分析

当人们进行石油勘探项目投资的时候，往往是只见树木不见森林，只注重局部分析而不进行整体考虑。换句话说，他们首先会将各个矿井分成三六九等，然后按照由好到坏的顺序进行钻探，直到用完所有的预算。这样的做法其实忽视了投资组合的整体效益。

第29章 壳牌石油公司的投资组合

多年以来，壳牌石油公司一直在利用概率管理以一种更全面的方式来管理它的石油勘探投资组合。

第30章 实物期权

在你购买了一个天然气矿井之后，你有权利根据当时的天然气价格决定是否开采这个矿井。这种选择权就是所谓的实物期权。

第31章 对会计行业的煽动性言论

因为美国公认的会计标准是以平均值缺陷为基础制定的，所以你不能指望着会计师去察觉风险。

第七部分 供应链中的平均值缺陷

第32章 供应链的DNA

库存问题是整个供应链中的核心问题。

第33章DNA的供应链

当生产能力足以满足市场需求的时候。

第34章 考尔菲尔德原理

奥林化学公司的一位管理人员创造出了一种可以让本公司的两个部门协同工作的模型，而且还发现了生产流程中的一个普遍原理。

第八部分 平均值缺陷和一些热点问题

第35章 第二次世界大战时期的统计研究小组

这个研究小组有着令人兴奋的工作环境，正是在这样的环境之下，我的父亲成了一个统计学家。

第36章 概率论与反恐战争

在反恐战争中必然会遇到假阳性问题和马尔科夫链的影响。

第37章 平均值缺陷与气候变化

实际上，地球的平均气温也许正在下降，而不是正在升高。但是，当你明白其中的原因时，你并不会为此而欣慰。这个问题同样与靠不住的平均值密切相关。

第38章 平均值缺陷与医疗卫生

针对所有病人的治疗方案并不是好的治疗方案。

第39章 性别与中心极限定理

女性有两个X染色体，而男性只有一个，显然，女性的“投资组合”比男性更具多样性。

概率管理

第九部分 一个有希望克服平均值缺陷的方法

第40章 古典统计学的终结

19世纪的统计学者利用色子、纸牌以及小球来模拟不确定性，从而验证他们的统计学理论。如今，人们用电脑模拟的方法完全绕开了古典统计学家试图证明的理论。

第41章 可视化

直观统计学为理解概率分布提供了一条捷径。你首先要能看到它，然后才会领会它的意义。

第42章 交互模拟：一盏照亮黑夜的明灯

你能想象只需点击电脑的Enter键就可以在转瞬间模拟出抛掷10万次色子的情景吗?正如电子表格可以轻松地计算各种数据一样，交互模拟也可以方便地处理概率分布问题。

第43章 随机信息库：概率管理的供电网络

新的数据结构允许我们像处理数字一样将模拟结果加在一起，因此为

我们提供了一个建立全面风险模型更为可行的方法。

第44章SLURP集合的基本恒等式

由于涉及专业的数学问题，不感兴趣的读者可以跳过这一章，直接阅读下一章。

第45章SLURP集合基本恒等式的应用

与概率管理有关的技术正在迅速发展，这使概率管理比以往任何时候都更容易为我们所接受和掌握。

第46章 首席概率官：“概率管理”的管理者

首席概率官必须要平衡好两个方面的关系：一方面要确保模型符合统计学的规范：另一方面要力求模拟结果清晰明了、通俗易懂。

第47章 再次聆听父亲的教诲

从父亲的遗文中获得启发。

红色词汇表

参考文献

关于作者